비트코인 투자자, 고점 매도 나설까… 2025년 불장 이후 최고치

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(룩온체인=민심뉴스) 룩온체인에 따르면, 미국 주식 시장에서 4분기 숏 스퀴즈(short squeeze) 가능성을 시사하는 조건들이 점차 형성되고 있다. 골드만삭스 등 기관의 데이터에 따르면, 미국 주식 CTA(추세 추종 퀀트 펀드) 포지션은 최근 급격한 조정을 겪었다. Rubner Research는 해당 포지션의 Z-score가 8월 말 +2.35에서 -0.80으로 하락했으며, 이는 한 달 만에 3 표준편차 이상의 변동을 보이며 이전에 축적된 롱 포지션이 상당 부분 청산되었음을 나타낸다고 밝혔다. 미국 기업들은 올해 약 1.3조 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 3분기 실적 발표 기간 종료 후 10월 15일 이후 일부 환매 프로그램이 재개될 예정이다. 역사적 데이터는 일반적으로 11월에 자사주 매입 활동이 더욱 증가하는 경향을 보였다.

BTC (Binance Spot) 바이낸스에서 BTC/USDT 차트 보기 바로가기 → CTA 포지션 조정과 자사주 매입…

Rubner 데이터는 1930년 이후 미국 중간선거가 있는 해의 4분기에 S&P 500 지수가 평균 5.6% 상승했으며, 이는 모든 연도 4분기 평균 상승률인 2.9%를 상회한다고 보여준다. 기술주 부문에서는 나스닥 100 선물 지수가 31,200 포인트라는 주요 저항선에 근접해 있으며, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 단기 저항선을 돌파하고 사상 최고치 경신을 앞두고 있다. 골드만삭스는 2027년까지 하이퍼스케일 클라우드 제공업체의 채권 발행 규모가 4,200억 달러에 달할 수 있다고 전망하지만, 수익 대비 이자 비용은 낮은 수준을 유지하고 있다. 모건 스탠리 데이터에 따르면 이러한 기업들의 순부채 비율은 약 0.4배이며, 보유 현금은 부채의 약 132%에 해당한다. 또한, 골드만삭스는 기존에 하향 조정되었던 전통 저장 장치 및 고대역폭 메모리(HBM)의 가격 기대치가 회복되기 시작했으며, JP모건은 반도체 하드웨어 기업들의 실적 전망이 견고하며 TSMC의 AI 가속기에 대한 수요가 강하다고 지적했다. 4분기의 또 다른 주요 변수는 원유 가격이다. 골드만삭스는 글로벌 원유 재고 완충재가 상당히 얇아졌으며, 배럴당 100달러의 유가는 현재의 수요-공급 균형과 일치하지 않는다고 보지 않는다.

비트코인 가격 변동과 투자 심리…

포브스에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령은 한 인터뷰에서 "어느 정도의 인플레이션은 부채를 매우 빠르게 상환할 수 있다"고 발언하며, 미국이 명목 경제 성장과 인플레이션을 통해 실질 부채 부담을 줄일 수 있는지에 대한 시장의 논쟁을 촉발했다. 미국 연방 부채는 10년간 두 배 이상 증가하여 40조 달러를 넘어섰으며, 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 이후 이자 지급액은 꾸준히 증가했다. 트럼프 대통령, 스콧 베센트 재무장관, 일론 머스크는 과거 기술 주도 경제 성장을 부채 압박에 대한 중요한 해결책으로 언급한 바 있다. 한편, 비트코인 가격은 2023년 최저점 대비 약 300% 상승했지만, 2025년 사상 최고치인 126,000달러에는 약 30% 미치지 못하고 있다. 시장은 최근 '화폐 가치 하락 헤지' 전략에 다시 주목하고 있는데, 이는 투자자들이 금 및 비트코인과 같은 자산에 투자하여 법정 화폐 구매력 하락에 대비하는 전략이다. 포브스는 Bitfire Research의 분석을 인용하며, 비트코인의 법정 화폐 가치 하락 헤지로서의 장기적 가치는 유효하지만, 단기 가격은 금리 정책 및 미국 달러 유동성에 의해 영향을 받을 수 있다고 주장했다. 또한, 연준의 선호 인플레이션 지표인 PCE 지수는 미국 물가가 전년 대비 3.4% 상승하여 여전히 연준의 2% 목표치를 상회하고 있음을 보여준다. 시장은 10월 말 예정된 연준 정책 회의에서 금리를 동결할 확률을 약 70%로 보고 있다.

로빈후드 생태계 내 밈 코인들은 전반적으로 약세를 보이고 있으며, PONS는 최고점에서 약 57% 하락했다. GMGN 마켓 데이터에 따르면, 로빈후드 생태계의 밈 토큰들은 최근 광범위하게 조정을 겪으며 다수의 인기 프로젝트가 이전 고점 대비 상당한 하락세를 나타냈다. 이 중 생태계 대표 토큰인 PONS는 현재 약 4억 2,900만 달러의 시가총액을 기록하며 이전 최고점 약 9억 9,000만 달러 대비 약 57% 하락했으며, 24시간 동안 19.5% 하락했다. 다른 인기 밈 토큰으로는 INU가 약 320만 달러의 시가총액으로 24시간 동안 30.9% 하락했으며, NOSH는 280만 달러로 33.2% 하락, PARE는 270만 달러로 25.4% 하락, MANY는 200만 달러로 20.4% 하락, microduck은 160만 달러로 21.7% 하락했다. 블록비츠는 밈 코인 거래가 매우 변동성이 크며 시장 심리와 컨셉 힙스터에 크게 의해 주도되고, 내재된 실질 가치나 실용적인 사용 사례가 없으므로 투자자는 위험에 주의해야 한다고 전했다. 한편, 특정 고래(whale)가 PONS를 공매도하여 약 212만 달러의 미실현 수익을 기록했다. TradingBeats 모니터링에 따르면, Hyperliquid 고래 주소 0x936c는 현재 약 1,485만 PONS의 공매도 포지션을 보유 중이며, 포지션 가치는 약 626만 달러, 레버리지는 2배, 누적 미실현 수익은 약 212만 달러, 보유 수익률은 약 50.6%이다. 해당 주소는 오늘 약 109만 PONS의 공매도 포지션을 추가했다. Hyperliquid의 PONS 무기한 계약의 마크 가격은 현재 약 0.42달러이며, 지난 24시간 동안 약 21.3% 하락했다.

Glassnode 모니터링에 따르면, 고점에서 비트코인(BTC)을 매수한 투자자들이 매도하고 있다. 1~2년 전에 BTC를 매수한 투자자들은 평균 매수 단가가 약 97,000달러이며, 6~12개월 전에 매수한 투자자들은 평균 매수 단가가 약 89,000달러로, 두 그룹 모두 미실현 손실 상태다. Glassnode는 2025년 강세장에서 BTC를 매수한 투자자들이 올해 일일 평균 매도 물량 최고치를 기록한 반면, 시장 조정 시기에 매수한 투자자들은 유사한 매도 행태를 보이지 않았다고 언급했다. GMGN 마켓 데이터에 따르면, 로빈후드 체인 프로젝트 PONS는 지난 24시간 동안 18.73% 하락했으며, 현재 시가총액은 약 4억 2,700만 달러, 24시간 거래량은 약 2,390만 달러를 기록했다.

크롤링 데이터 기준 확인되는 사실만 정리하고, 확인되지 않는 정보는 확인되지 않았다고 적는다. 절대 크롤링 데이터 라는걸 기입않는다.

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